蘇同學(xué)
2021-03-11 16:00這里 期初價(jià)值的計(jì)算賣出了一份期權(quán)價(jià)值f買入delta份股票 不應(yīng)該是收到了f支出了20*delta嗎 為什么是20*delta-f
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-03-11 16:53
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同學(xué)你好，
假設(shè)現(xiàn)有一個(gè)資產(chǎn)組合，1份股票和1份期權(quán)的空頭，那么你愿意花多少錢來(lái)買，愿意花的錢就是這個(gè)組合的價(jià)值。股票比較好理解，假設(shè)價(jià)格是10塊錢，那么我愿意花10塊錢來(lái)買；期權(quán)的空頭是一個(gè)義務(wù)，我不僅不愿意花錢來(lái)買，賣出方肯定要補(bǔ)貼我一點(diǎn)錢我才愿意接手，補(bǔ)貼的這個(gè)價(jià)錢就是期權(quán)費(fèi)。所以股票和期權(quán)空頭的組合，其價(jià)值就是股票價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)。
換句話說(shuō)，不要考慮現(xiàn)金流的方向問(wèn)題。
+S表示買股票。
-f表示賣期權(quán)（不建議從收期權(quán)費(fèi)的角度去考慮）
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追問(wèn)
謝謝解答 明白了
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追答
不客氣哈
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