138****7044
2021-03-11 16:40在例子中，為什么互換協(xié)議后，A公司只支付LIBOR,而不是LIBOR＋1%?
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2021-03-12 00:52
該回答已被題主采納
└(^o^)┘同學(xué)你好，
BBB公司，想以Fixed rate借款，但是成本是11.2%，高于了AAA；AAA想以浮動利率Libor借款，而不是Libor+0.3%
B和AAA商量一下，于是BBB以Libor+1%借浮動，以“Libor+1.0%”這樣的一個利率水平借錢，AAA以10%借固定，以10%這樣的一個利率水平借錢。他們之間互換10%和Libor，你可以從圖上中間兩個框框看出。
綜合來看，AAA兩出（10%和Libor），一進（10%），凈付出Libor，達到目的。
同樣看圖中，BBB兩出（Libor+1%和10%），一進（Libor），凈付出11%，達到目的。
感謝您耐心的等候！~ 為乘風(fēng)破浪的自己【點贊】讓我們知曉您對答疑服務(wù)的支持~
-
追問
可以理解為：固定利率和LIBOUR是同一層面的基準(zhǔn)嗎？一般互換就是這兩個互換？
-
追答
Libor是一個浮動利率，根據(jù)市場變動會定期變更，例如3個月更新一次。
固定利率在題目中認為是一個長期不改變的利率。
在互換的時候，交換的是“固定”和“浮動”利率，其中固定利率沒有涉及“基準(zhǔn)利率”，浮動利率多是以“l(fā)ibor”或者類似利率基準(zhǔn)為“基礎(chǔ)”，可以上浮x%。
0
0
0
0
