周同學(xué)
2021-03-12 11:04老師你好 可以在解釋下SRC IRC是分別針對(duì)什么來(lái)計(jì)提的資本金嗎？之前周老師說(shuō)SRC是針對(duì)credit spread risk，而IRC是針對(duì)債券違約或接近違約的風(fēng)險(xiǎn)，姚老師強(qiáng)化班提到SRC 是針對(duì)counterparty risk來(lái)計(jì)提的資本金，感覺(jué)還是沒(méi)有理解
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-03-12 18:38
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同學(xué)你好，特定風(fēng)險(xiǎn)資本（Specific Risks Charge，SRC）是針對(duì)交易賬戶中的部分特殊資產(chǎn)所面臨的信用價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)和股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而計(jì)提的資本金，
它采用了和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一樣的資本計(jì)量要求，即窗口期為10 天，置信水平為99%的VaR 值。不同的是，SRC 對(duì)應(yīng)的懲罰乘數(shù)mc 的最小值是4。
IRC新增風(fēng)險(xiǎn)資本金規(guī)則要求銀行對(duì)交易賬戶中與信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的產(chǎn)品按照1 年的窗口期，99.9% 置信水平額外計(jì)提對(duì)應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)資本金，以此作為對(duì)原內(nèi)部模型法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本金的補(bǔ)充，在計(jì)算的過(guò)程中，銀行不僅要考慮違約的可能，還要考慮信用評(píng)級(jí)的變化。2008 年，巴塞爾委員會(huì)意識(shí)到，違約并非是造成2008 年全球金融危機(jī)的唯一因素，信用評(píng)級(jí)的變化，市場(chǎng)流動(dòng)性的缺失才是造成損失的主要元兇。因此，巴塞爾委員會(huì)修改了的新增違約風(fēng)險(xiǎn)資本金的建議，提出了新增風(fēng)險(xiǎn)資本金（Incremental Capital Charge，IRC）。
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追問(wèn)
老師你好 你解釋的我明白啦 謝謝！那姚老師提到的SRC是根據(jù)counterparty risk來(lái)計(jì)提的是什么意思呀？
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追答
SRC考慮了資產(chǎn)信用價(jià)差的變動(dòng)帶來(lái)的損失，其實(shí)也就是考慮了交易對(duì)手違約的風(fēng)險(xiǎn)呀。
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