周同學(xué)
2021-03-12 11:06老師你好 我現(xiàn)在對于counterparty risk，credit spread risk，default probability risk以及credit risk搞的有些亂，他們直接具體什么聯(lián)系 老師可以再解釋解釋嗎
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1個回答
Jenny助教
2021-03-12 18:50
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同學(xué)你好，credit spread risk和default probability risk好像不怎么見過這種說法，你在哪里看到的呢？我覺得這兩個很可能是信用風(fēng)險的表現(xiàn)形式。
credit risk或者也叫default risk，就是我們常說的信用風(fēng)險，主要有以下表現(xiàn)形式：
（1）對手方違約。這個其實就是交易對手風(fēng)險了（counterparty risk）
（2）違約概率上升，也就是PD上升呀，可能就是你說的default probability risk。這個跟credit spread risk其實挺像的，CS就是PD的表現(xiàn)呀。
（3）違約損失的嚴重程度升高，主要是回收率降低和風(fēng)險敞口上升導(dǎo)致。
（4）清算風(fēng)險，即雙方到期交割時，一方已按合約規(guī)定支付但另一方未支付的風(fēng)險。
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追問
老師你好 我是在聽周老師的課 巴2.5里面 解釋SRC 那邊提到的 就是AAA級貸款下降到AA級 周老師說其中包含了credit risk（圖中間偏右 我用紅筆圈了一下）
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追答
嗯嗯，這個情景的話就是正常的信用風(fēng)險了，因為信用評級的下降，暗示了該機構(gòu)可能面臨更高的違約概率，所以信用風(fēng)險比較大。
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