阿同學
2021-03-13 09:49假設組合里有3個不同股,能不能分別列一下計算公式,比較APT和CAPM的不同
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-03-15 09:51
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同學你好,CAPM模型的公式為E(Rp)=Rf+β(E(Rp)-Rf),APT模型的公式為E(Rp)=Rf+β1(E(R1)-Rf)+β2(E(R2)-Rf)+……+βk(E(Rk)-Rf)CAPM模型只考慮系統(tǒng)性風險對收益率的影響,是以馬科維茨理論為基礎的定價模型,而APT模型是基于無套利理論,是對系統(tǒng)性風險中所有對資產收益率產生影響的風險因子進行解釋。
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追問
其實我是想問CAPM怎么進行多因素風險定價,一個一個風險先算出來,然后怎么計算相關性呢?課上老師只是說相對于無套利理論它更復雜,還是不太理解
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追答
CAPM模型是單因素模型,它只研究系統(tǒng)性風險對收益的影響,不研究其他風險。
