啊同學(xué)
2021-03-13 16:50請(qǐng)老師講一下582題，還有全局估值法哪里需要考慮相關(guān)系數(shù)？581題的d選項(xiàng)也麻煩老師講一下
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-03-15 19:02
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同學(xué)你好，全局估值就是對(duì)組合的VAR進(jìn)行重新的計(jì)算，我們要考慮新加入的資產(chǎn)與原先組合中每一個(gè)資產(chǎn)的相關(guān)性，這個(gè)計(jì)算過程非常復(fù)雜，耗費(fèi)時(shí)間和精力，但是一旦算出來以后，結(jié)果就是非常精準(zhǔn)的，將新的組合的VAR值和以前的組合的VAR值減一下，中間的差值就是IVAR，所以這個(gè)方法是否使用是需要權(quán)衡的，優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算準(zhǔn)確，缺點(diǎn)是成本比較大，對(duì)應(yīng)的是D選項(xiàng)
581對(duì)于單個(gè)資產(chǎn)而言，資產(chǎn)的VAR就等于Z*sigma*value，如果這個(gè)資產(chǎn)在一個(gè)組合里面，資產(chǎn)的價(jià)值就等于組合的價(jià)值乘上資產(chǎn)的權(quán)重，權(quán)重用W表示，組合的價(jià)值用V表示的話，那么資產(chǎn)的價(jià)值就是W*V，由于權(quán)重可能是負(fù)數(shù)（負(fù)數(shù)表示空頭的意思），所以加了一個(gè)絕對(duì)值符號(hào)，那么資產(chǎn)的VAR值就是Z*sigma*|W|*V
D選項(xiàng)是說的是技術(shù)算組合中每個(gè)資產(chǎn)的var，這與資產(chǎn)var的計(jì)算沒有關(guān)系啊
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