陳同學(xué)
2021-03-13 16:50視頻第5分鐘的例子 5年期利率上升1%，債券價(jià)格下降5%那里，我沒(méi)跟上。KRD 不是有個(gè)公式算的么？PV + - 什么的。這里是目測(cè)出來(lái)等于5嗎？能不能解釋一下？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-03-15 13:56
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同學(xué)，下午好。
同學(xué)描述的公式是近似修正久期或有效久期的公式，
關(guān)鍵利率久期是針對(duì)非平行移動(dòng)的，所以是關(guān)鍵點(diǎn)的利率變動(dòng)導(dǎo)致債券組合價(jià)值發(fā)生變動(dòng)。
這里老師舉例說(shuō)明的是2年期債券持有60%占比，5年期債券持有40%占比，現(xiàn)在關(guān)鍵點(diǎn)5年期債券利率變化1%，將導(dǎo)致40%的5年期債券價(jià)格變化5%（因?yàn)榱阆柠溈祭闷诤蛡狡谄谙抟恢拢@里老師直接來(lái)使用）。那么整個(gè)組合的債券價(jià)值變動(dòng)是40%*5%=2%。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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