陳同學(xué)
2021-03-13 16:52哦，沒事了后面老師說了是假設(shè)了零息債券
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2021-03-15 13:58
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同學(xué)，下午好。
好的，之前的問題我也回答了，貼在下方方便你查看。
同學(xué)描述的公式是近似修正久期或有效久期的公式，
關(guān)鍵利率久期是針對非平行移動的，所以是關(guān)鍵點的利率變動導(dǎo)致債券組合價值發(fā)生變動。
這里老師舉例說明的是2年期債券持有60%占比，5年期債券持有40%占比，現(xiàn)在關(guān)鍵點5年期債券利率變化1%，將導(dǎo)致40%的5年期債券價格變化5%（因為零息債券的麥考利久期和債券到期期限一致，這里老師直接來使用）。那么整個組合的債券價值變動是40%*5%=2%。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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