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2021-03-13 20:40老師 不太明白股票和債券放在不同稅收賬戶的理由 請(qǐng)問(wèn)如何理解呢
所屬：CFA Level III > Private Wealth Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-03-15 18:51
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同學(xué)，晚上好。
股票的資本利得稅一般是持有時(shí)間越長(zhǎng)，稅率越低，并且在售出股票的時(shí)候才會(huì)征稅，也就是增值的這部分稅是天然遞延。那么如果是偏向于資本利得的收益，一般應(yīng)放在Taxable account中，因?yàn)檫@部分稅天然遞延，沒(méi)必要浪費(fèi)TDA的額度。但如果其收益的部分大部分來(lái)源于股利，就會(huì)每年征收，且有復(fù)利問(wèn)題，這種情況一般適用于放在TDA中。
債券的問(wèn)題在于它獲得的票息，如果票息的收益每年征收，且有復(fù)利問(wèn)題，那么最好放在TDA中。
進(jìn)入TEA賬戶中是需要扣稅的，所以問(wèn)題在于扣稅的稅率是否合適。舉例說(shuō)明，1000元，投資10年，進(jìn)入TEA前扣稅稅率為30%，投資利率為r；放在TDA賬戶中投資利率為r，提取時(shí)扣稅稅率為20%。我們會(huì)發(fā)現(xiàn)這兩個(gè)公式一樣，區(qū)別僅僅是先扣30%的稅還是取出的時(shí)候扣20%的稅，在上述假設(shè)條件下，明顯是取出時(shí)扣20%的稅更合適。
這部分理解其核心內(nèi)涵比較重要，因?yàn)槲疑厦媾e例的也不能涵蓋所有情況，如果現(xiàn)在題目給出其他假設(shè)條件，可能會(huì)影響結(jié)論。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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