李同學(xué)
2021-03-14 09:17老師好～我有一個概念經(jīng)常混淆 關(guān)于Duration和Convexity的，為什么long call option他的duration會上升，long put option他的duration會下降呢？ 太小白希望老師不要嫌棄哈哈
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Nicholas助教
2021-03-15 15:05
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
衍生品都是在害怕中賺錢，那么Long call option on bond，手中沒有債券，沒有債券，擔(dān)心債券價值上升而沒有賺到這部分錢。因此是債券價值上升，以更低的成本買入債券。例如行權(quán)價為100，債券價值上漲到120，以100買入市場價值為120的債券。行權(quán)后，收到債券，久期增大；
Long put option on bond，手中持有債券，擔(dān)心債券價值下跌造成損失。因此是債券價值下降，以更高的價值售出債券。例如行權(quán)價為100，債券價值下跌到96，以100售出市場價值為96的債券。行權(quán)后，售出債券，久期減小。
兩者在行權(quán)前都是一樣的，行權(quán)后才會有Duration的變化區(qū)別。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
0
0
1
1
