Kristen
2021-03-14 11:42為什么折現(xiàn)到三個(gè)月， 9個(gè)月后才settlement啊 ，為什么還要折現(xiàn)回3 個(gè)月
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-03-15 20:37
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同學(xué)你好，感謝耐心等待！~因?yàn)椴恢滥憔唧w問的這個(gè)視頻哪一個(gè)時(shí)間點(diǎn)，我去看了一下，應(yīng)該你問的是附圖的內(nèi)容嘛？
3x9的FRA有3個(gè)時(shí)間點(diǎn)，分別是0/3/9這3個(gè)時(shí)間點(diǎn)。
在t=0時(shí)刻約定從t=3時(shí)刻開始借錢，t=9時(shí)刻還錢（本息和，按照約定利息水平是6%）
在t=3時(shí)刻，如果沒有簽訂這個(gè)遠(yuǎn)期合約，那么需要以6%的利息水平借錢，從t=3時(shí)刻借，t=9時(shí)刻還錢（本息）
于是你可以發(fā)現(xiàn)利息的差別是在t=9時(shí)刻進(jìn)行計(jì)算的，那么我們站在t=3時(shí)刻想要知道自己是賺是虧，需要將t=9時(shí)刻省下來(lái)的利息成本折現(xiàn)到t=3時(shí)刻。
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