木同學(xué)
2021-03-15 13:14老師，這題的a選項(xiàng)和c選項(xiàng)感覺沒讀懂，模模糊糊的。a選項(xiàng)的意思是壓測能更好統(tǒng)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)比var更常用？c選項(xiàng)是var善于加總損失但缺乏公司整體風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，壓測卻適合整體風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量但不是常用的？具體是啥意思啊
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-03-15 17:34
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同學(xué)你好，
A在實(shí)踐中，壓力測試通常采用會計(jì)觀點(diǎn)，而不是在EC/VaR方法中常見的市場觀點(diǎn)。：無論是EC還是var，都是有市場前景的，都是市場所使用的。而壓力測試更多的強(qiáng)調(diào)的是因果之間的關(guān)系，用來解釋什么。
B在時(shí)間范圍方面，全企業(yè)范圍的壓力測試通常檢查很長一段時(shí)間(例如9個(gè)季度);相反，VaR/EC模型傾向于關(guān)注一個(gè)時(shí)間點(diǎn)。
:壓力測試的時(shí)間比較長，沒錯(cuò)，短期我也測不出來什么問題，長期才會有問題。后半句也是合理的，比如我們可以計(jì)算日var，所以一般都是關(guān)注的時(shí)點(diǎn)的價(jià)值（使用壓力測試測試時(shí)點(diǎn)，沒什么意義）
CEC/VaR方法會對投資組合產(chǎn)生損失估計(jì)，但并不適合作為全企業(yè)范圍的衡量方法;另一方面，企業(yè)范圍的壓力測試很常見，但它們并不擅長估算損失。
:EC/VAR不是適用于所有部門的，有些部門可以用，有些部門就不那么認(rèn)可。所以整個(gè)集團(tuán)如果都用呢，不好。后半句也沒問題。壓力測試呢更主觀一些，所以是想告訴你，有多嚴(yán)重，并不擅長對損失進(jìn)行估計(jì)，而EC/VAR對損失的估計(jì)就更準(zhǔn)一些。
D壓力測試方案通常是臨時(shí)的，有條件的，按順序分配(例如，基數(shù)，不利，嚴(yán)重不利);相比之下，EC/VaR指標(biāo)通常生成無條件的場景并使用基數(shù)概率。
：壓力測試能順應(yīng)潮流不斷變動，給到的是嚴(yán)重程度的排序。而EC/VAR是能給到排序值的。
這道題主要了解一下就可以
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