木同學(xué)
2021-03-15 13:25老師，這題是哪里看出來持倉包含現(xiàn)貨和期貨的？大篇幅的提到期貨，現(xiàn)貨只是描述了spot price是1.02，那期貨不是用st-k嘛，k還可以表述成future price在期初么？和strike price是一個意思？謝謝
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2021-03-15 14:04
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
第一句話就提到了：現(xiàn)貨：It is March 1.A U.S. company expects to receive 50 million Japanese yen at the end of July.
后面也說了：The company therefore shorts four September yen futures contracts on March 1. When the yen are received at the end of July, the company closes out its position.
即持倉是：現(xiàn)貨+期貨。
K可以表示futures price，或者Strike price。
每個時間點我都能對未來到期時的價格做約定
1.08是我在開始的時候?qū)Φ狡跁r的價格做的約定。
1.025，是幾個月后，對到期是的價格做的約定。
期貨是可以：平倉的。也就是做一個反向交易。
首先，我在開始的時候做的是short期貨，約定到期的時候以1.08賣出標(biāo)的。隨著事件的推移，幾個月后，期貨價格變成了1.025。這個時候我可以選擇平倉，也就是long futures（約定到期的時候以1.025買標(biāo)的）。
這樣在到期的時候，以1.025買標(biāo)的，以1.08賣標(biāo)的。（當(dāng)然了，實際上不會發(fā)生真實的買賣）。凈賺價差。
一買一賣，不面臨標(biāo)的交割。凈賺價差
以上是期貨市場的盈利狀況。
現(xiàn)貨市場，平倉日現(xiàn)貨價格是1.02.
轉(zhuǎn)換一下即可
-
追問
receive 50 million Japanese yen，老師收到50m日元，就是有現(xiàn)貨啦？如果用現(xiàn)貨買期貨呢
-
追答
When the yen are received at the end of July, the company closes out its position.
收日元（現(xiàn)貨），close out平倉期貨。
用現(xiàn)貨買期貨？到期執(zhí)行期貨？題目沒說
0
0
0
0
