Sally
2021-03-15 13:51老師，這一題題目中給的是return，為什么求最后return還需要-1呢？還有就是，為什么不能直接return求14%，-10%，-2%直接求geometric mean呢？為什么要（1＋14%）？我看公式中寫的直接是x1x2x3相乘而沒有（x1＋1）（x2＋1）。
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1個回答
Irene助教
2021-03-15 18:13
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同學(xué)你好。
這里的原理可以從兩個角度理解。
第一：
在計算金融產(chǎn)品的幾何收益率的時候，研究人員發(fā)現(xiàn)收益率的取值是有正有負的，但是收益率的最小值為-100%。因為無法直接保證所有的收益率都大于0，所以必須對收益率數(shù)據(jù)進行其他處理之后才可以用來計算幾何收益率。
在實際操作中，往往先把所有的收益率加1得到一組新的“收益率”，然后將這組“收益率”計算幾何平均數(shù)，最后再減掉1，最終得到幾何收益率。
從金融含義上來說，每一個收益率先加1再連乘，實際上是計算復(fù)利收益，體現(xiàn)金融中“利滾利”的思想，所以計算出來的幾何收益率也稱之為平均復(fù)利收益率。
第二，可以參見視頻。
在課程大綱，Quantitative Methods--Statistical Concepts and Market Returns-- Measures of central tendency ，也就是同一個知識點，你可以切換一下師資，另外一位老師講了原理。視頻時間：18:23-22:30左右。見截圖。
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