夏同學(xué)
2021-03-15 21:19當(dāng)ρ＜0時(shí)，用相關(guān)系數(shù)算出來的VaR值，應(yīng)該是低于單純用平方根法則計(jì)算出的VaR值吧？此時(shí)用平方根法則應(yīng)該是低估的吧？（那考慮相關(guān)性和不考慮相關(guān)系數(shù)是不是都是用的平方根法則??？）
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-03-16 17:03
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同學(xué)你好，
不一定。因?yàn)棣芽赡艽笥?或者小于0.
不考慮相關(guān)性：
即每個(gè)交易日的收益都是獨(dú)立同分布的，那么此時(shí)ρ=0，則n天的VaR值為VaR_(n-day)=VaR_(1-day)×√n，即為平方根法則（square root rule）。
考慮相關(guān)性要看ρ是正還是負(fù)，
如果是正，計(jì)算出的var大于平方根法則var。
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