金同學(xué)
2021-03-15 21:40老師講的這段話完全沒聽懂。1、什么是不同的交易策略？在交易之前就知道什么時(shí)候是低風(fēng)險(xiǎn)、什么時(shí)候是高風(fēng)險(xiǎn)了？ 2、每一期收益分布不同，所以衡量總的一期和單個(gè)一期是不一樣的。請問這句話是什么意思？能不能通俗的講一下？？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-03-17 15:39
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同學(xué)你好，
1：在整個(gè)投資期內(nèi)，基金經(jīng)理的交易策略是不斷變化的。我們現(xiàn)在拿到這些已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的數(shù)據(jù)，會發(fā)現(xiàn)，在前四個(gè)當(dāng)中，他是低波動、后四個(gè)是高波動策略。
因此說他的交易策略發(fā)生了變化。
2：這里的意思其實(shí)就是在說：每一期的收益分布不同，比如前四個(gè)當(dāng)中，他是低波動、后四個(gè)是高波動策略（每個(gè)SR都打敗了市場）。然后將這8個(gè)當(dāng)做整個(gè)一個(gè)投資期，會發(fā)現(xiàn)整個(gè)的這一期的SR可能會沒打敗市場.
出現(xiàn)這樣差異的原因是沒考慮策略的轉(zhuǎn)變
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