易同學(xué)
2021-03-16 15:21請問老師 1. condor和butterfly的區(qū)別是什么？ 2. butterfly spread是兩邊的利率減去中間的利率么，如果是這樣的話30+2-10的spread如果變大了不是意味著兩邊的利率變大了么？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Nicholas助教
2021-03-17 10:57
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
1.通常我們在使用這兩種策略的時候都遵循Duration neutral，區(qū)別是Condor為四個債券的策略，也就是Long短期和長期，Short中間期限的兩期，反之亦然。Butterfly是Long短期和長期，Short中間的一期。
2.Butterfly spread= ?Short-term yield + (2×Medium-term yield) ?Long-term yield，那么這里是求出一個Spread，具體要看題目中給出的信息。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
-
追問
老師再和您確認一下butterfly spread是“中間*2-兩邊”對吧，就是說butterfly spread變大了說明曲線的curvature變大了對吧？
-
追答
同學(xué)，早上好。
見圖。
Butterfly spread是中間*2-兩邊，如果是個更大的正值，代表中間凸起更多，也就是More curvature。
0
0
1
1
