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2021-03-16 16:47老師,這里有個(gè)問(wèn)題,當(dāng)相關(guān)性下降時(shí),最高級(jí)的價(jià)值會(huì)上升,也就是不容易違約了,那么相應(yīng)cds的保費(fèi)應(yīng)該下降,所以cds賣方就少掙錢(qián)了呀?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-03-16 18:30
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同學(xué)你好,你的理解是正確的,只不過(guò)It will gain significant value, since the probability of exercising the protection falls.這前面半句的value指的是最高層級(jí)的價(jià)值,所以它是上升。這個(gè)說(shuō)的不是CDS的價(jià)值,CDS叫做protection,這個(gè)是下降的沒(méi)錯(cuò)。
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回復(fù)Jenny:Jenny老師,您說(shuō)前面半句的value指得是最高層級(jí)的價(jià)值,我有些疑問(wèn)哈。因?yàn)轭}目問(wèn)的是how will the position of the endowment fund be impacted,選項(xiàng)答的是it will gain signifcnat value, 所以選項(xiàng)中的it指的是the position of the endowment fund--說(shuō)的正是VALUE OF CDS
