瑤同學(xué)
2021-03-16 17:04314題 考察的是什么知識(shí)點(diǎn)啊 感覺很模糊
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-03-16 19:03
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同學(xué)你好，這道題目考察的是對(duì)于證券化產(chǎn)品的價(jià)值估計(jì)是通過兩個(gè)重要的要素， PD和相關(guān)系數(shù)，而這些要素是可以通過已知的證券化產(chǎn)品的價(jià)格進(jìn)行倒推，就像我們用merton model推導(dǎo)PD一樣。類似的倒推出來的相關(guān)性就叫做implied correlation。隱含相關(guān)系數(shù)的計(jì)算假設(shè)兩兩相關(guān)系數(shù)不變。信用違約互換(CDS)和部分層級(jí)的價(jià)值可以被觀察到。觀察到的層級(jí)價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)中性的違約概率結(jié)合起來計(jì)算隱含相關(guān)性。
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