Phyllis
2021-03-16 21:42不好意思老師，我有個(gè)地方知識(shí)點(diǎn)有些凌亂，求指教。關(guān)于回測(cè)，三個(gè)zones 懲罰因子3~4. 我也記了這是在9596修正案中引入的。但為何是1年(250個(gè)交易日)的回測(cè)呢？我們?cè)?596修正案和巴塞爾2.5 對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)IMA方法中，VaR或者SVaR或者SAC都是10天99%的VaR, （盡管IRC是一年99.9%），而且總的老說這是對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的。那么懲罰因子與回測(cè)為何用一年的呢？這是否會(huì)造成期限不匹配的問題。以至于這里選項(xiàng)C 我就不太理解。
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Jenny助教
2021-03-18 15:51
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這個(gè)跟var的期限其實(shí)沒有太大的關(guān)系。即使是var，也是先算出dailly var，再利用，比如平方根法則，轉(zhuǎn)化為10天的var。 而回測(cè)的一年是這樣的，一年通常是一個(gè)比較好統(tǒng)計(jì)的期限，如果說我在99%的置信水平下得出一個(gè)var值，那么這一年內(nèi)超過var的概率應(yīng)該只有1%，換句話就是比如一年250個(gè)交易日里，應(yīng)該不超過250*1%=2.5個(gè)交易日里，損失是超過var值的。所以其實(shí)應(yīng)用場(chǎng)景不一樣，不存在期限不匹配的問題。
0
0
1
1
