云同學(xué)
2018-04-19 10:12百題48題,楊老師說B選項不存在settlement risk,所以exposure小,可是exposure強調(diào)的不是合約隨著時間增加不確定性增加導(dǎo)致的嗎?沒有settlement risk就意味著對方肯定不會違約,即使合約越來越有利我方,exposure也很小嗎?另外D選項是什么產(chǎn)品,存款憑證嗎?楊老師為什么說相當(dāng)于貸款債券,存款的風(fēng)險還是相對債券小多了吧?
所屬:FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Galina助教
2018-04-19 16:28
該回答已被題主采納
學(xué)員你好。這道題比較的是信用敞口大小。
swap 通常是凈值交割,你所理解的是全額交割。因為swap 互換,對方給我錢,我也要給對方錢,最后雙方交割的就是軋差后的凈值。
D選項 不考慮PD 僅考慮EAD 視作貸款,最后借款方要連本付息還給貸款方,對于貸款方來講,風(fēng)險敞口較大。
