小同學(xué)
2021-03-17 19:43老師你好，看了視頻還是不懂這題，可以解釋下嗎？謝謝
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-03-18 15:06
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同學(xué)你好，不清楚你那里不明白。
這題主要考察的是兩個點：一個是期貨理論價格的計算。另一個考察的是期現(xiàn)套利的問題。
1：期貨價格的計算，參照對應(yīng)的公式即可。
The current spot price of cotton is USD 0.7409 per pound.S是0.7409
The cost of storing and insuring cotton is USD 0.0042 per pound per month payable at the beginning of every month. 儲存成本每月月初支付0.0042
The risk-free rate is 5%. （假定連續(xù)復(fù)利）。
A 3-month forward contract trades at USD 0.7415 per pound. 市場上的3個月的遠期價格是0.7415
2：套利。
理論的期貨價格是0.7628，而市場的期貨價格偏低。
所以根據(jù)：低買高賣原則。
買期貨合約、賣現(xiàn)貨（先借現(xiàn)貨，賣掉，然后拿錢投資無風(fēng)險利率）
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