易同學(xué)
2021-03-17 22:23老師在視頻中說(shuō)在inter market如果匯率是按照匯率平價(jià)走的話(huà)（也就是匯率會(huì)改變的話(huà)），那會(huì)breakeven，但PDF講義里解釋的是breaking even also requires there be no change in the currency exchange rate，是說(shuō)如果匯率不變的話(huà)是會(huì)breakeven的，哪個(gè)是正確的呢？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-03-18 11:17
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同學(xué)你好
就單一貨幣來(lái)說(shuō)，carry trade本質(zhì)就是在交易forward bias。換言之如果yield curve是體現(xiàn)forward rate的，那carry trade是不能賺錢(qián)的。
但如果是inter-market 的情況還有一個(gè)匯率問(wèn)題，如果不對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明匯率會(huì)變化，所以匯率不變的時(shí)候，且yield curve是體現(xiàn)forward rate的時(shí)候，inter-market 就會(huì)breakeven.
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追問(wèn)
老師我再確認(rèn)下我的理解，就是對(duì)inter-market來(lái)說(shuō)，breakeven比intra-market多了一個(gè)條件。對(duì)intra-market來(lái)說(shuō)只要yield curve是體現(xiàn)forward rate的，那就breakeven；而inter-market還需要另一個(gè)條件是匯率不變，是這樣吧？
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追答
同學(xué)你好
這么理解是可以的。
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