張同學(xué)
2021-03-18 10:28課后題25題為什么不選portfolio 1，asset的DD應(yīng)該大于liability 的DD，portfolio 2的DD小于liability 的
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-03-18 11:53
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
我們這里說的匹配，其實(shí)并不是完全相等甚至是大于的，相差不多也都算匹配的，這在很多題目中均有體現(xiàn)。
選在Portfolio 2的原因是它的Convexity是大于負(fù)債的Convexity但又相較于Portfolio 1更小的，因此選擇這個(gè)組合。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點(diǎn)，煩請【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
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追問
主要看convexity?歷年上午寫作題讓寫理由時(shí)，一般都會有一條asset的PV大于liability 的PV
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追答
同學(xué)，下午好。
不是主要看Convexity，看題目要求可以考慮三個(gè)方面或者兩個(gè)方面，
1，PV match；Duration match；資產(chǎn)的凸性大于負(fù)債的凸性，且盡可能小。
2，PVBP match；資產(chǎn)的凸性大于負(fù)債的凸性，且盡可能小。
因此如上所說我們說匹配不是完全相等或者一定要大于，相差不多都是可以的，這在很多題目中均有體現(xiàn)。
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