張同學(xué)
2021-03-18 13:05原版書課后題22題除以的是roll yield1.64,為什么不除以total expected return1.0108
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1個回答
Nicholas助教
2021-03-19 10:51
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同學(xué),早上好。
因為這里計算的是implied Australian dollar (A$) 1-year rate, 1-year forward,那么就相當(dāng)于用兩年的即期利率平方除以一年期即期利率,這里計算出兩個債券的YTM正好是兩年期的和一年期的,來反解一年開始的一年期遠(yuǎn)期利率。
只是這里的YTM用來替代即期利率稍顯牽強,題目中未說明清楚。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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