陳同學(xué)
2021-03-18 14:13為什么option value的折現(xiàn)過程不需要?coupon?
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1個回答
Yvonne助教
2021-03-18 15:37
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同學(xué)你好,以三年期債券為例,第一年和第二年coupon不需要考慮,因?yàn)檫@本質(zhì)上是一個看漲期權(quán),決定看漲期權(quán)價值的是2年末債券的現(xiàn)值,而現(xiàn)值取決于未來的現(xiàn)金流,即三年末的本金和利息以及對應(yīng)的利率。1年末,2年末的coupon對計算2年末的債券價格無影響。
