Joe
2021-03-18 15:32原版書reading35第208頁的例題9，第一題和第二題怎么理解？謝謝！
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2021-03-19 10:51
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，第一題的固定收益組合就是一個asset only的中期國債組合，他選一個債券市場指數(shù)做基準(zhǔn)是合適的。
第二題，是一個會做因子擇時(shí)的量化基金經(jīng)理，他并不是根據(jù)市場指數(shù)去構(gòu)建調(diào)整組合的，而是靠因子擇時(shí)的模型，因此要用factor based benchmark。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點(diǎn)，煩請【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
-
追問
老師請問這兩道題的三個選項(xiàng)分別有什么區(qū)別??？謝謝了
-
追答
同學(xué)你好，A選項(xiàng)就是大盤市場指數(shù)，這個應(yīng)該好理解的吧；第二個是基于負(fù)債的基準(zhǔn)，它設(shè)定未來需要產(chǎn)生的現(xiàn)金流，而組合的目標(biāo)就是匹配這些現(xiàn)金流。這個基準(zhǔn)適用于那些有未來需要支付的負(fù)債的組合，比如說養(yǎng)老基金未來需要支付員工的養(yǎng)老金，那么就應(yīng)該用這種基準(zhǔn)。第三個factor-model-based benchmark. 它是通過建立一個可以描述投資經(jīng)理業(yè)績驅(qū)動因子的的模型，然后通過投資經(jīng)理的實(shí)際表現(xiàn)和模型預(yù)估的差異來判斷投資經(jīng)理表現(xiàn)的的優(yōu)劣。用量化因子相關(guān)策略的投資經(jīng)理比較適合。
0
0
0
0
