崔同學(xué)
2021-03-18 22:26老師請(qǐng)問這題表格里的beta to xx對(duì)應(yīng)之前公式里的beta嗎，公式里不是應(yīng)該是beta的差額乘以factor return嗎？還有就是這里的beta to market是什么意思呢
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2021-03-19 10:14
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同學(xué)你好，這里的beta和前面Active Returns的公式里的是一樣的，都是因子的beta。如果要看factor weighting帶來的active return的話，確實(shí)不僅要看因子beta相對(duì)benchmark是超低配，還要看因子收益率是多少。超配表現(xiàn)好的因子那就貢獻(xiàn)正的active return，超配表現(xiàn)差的因子就貢獻(xiàn)負(fù)的active return。
beta to market就是對(duì)market因子的beta，這個(gè)market不一定要是組合的benchmark，可以是一個(gè)更broad的市場(chǎng)指數(shù)。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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