Silvia
2021-03-18 22:53沒(méi)明白B為什么不對(duì)，capm不是只研究1個(gè)因素嗎，那多個(gè)因素怎么用capm呢
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-03-19 10:58
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，CAPM與APT模型的假設(shè)理論基礎(chǔ)等方面都存在差異，決定用什么模型并不是由有幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子決定的，不是說(shuō)用了APT模型就不能用CAPM模型，這兩個(gè)模型適用的范圍等都存在差異，如果有多個(gè)因子，但我只想研究系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因子的影響那我就可以用CAPM模型。
-
追問(wèn)
那怎么好像和這個(gè)題A選項(xiàng)互相矛盾呀
-
追答
這里并不矛盾，上面A選項(xiàng)的意思相比CAPM模型只針對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)因素），APT模型可以識(shí)別出多種風(fēng)險(xiǎn)因素。這段話只是在描述這兩個(gè)因素的特點(diǎn)。而之前那句話錯(cuò)誤的原因它只是說(shuō)因?yàn)橛卸喾N因素就拒絕CAPM模型，這種說(shuō)法是不對(duì)的，如果我只想知道由系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)決定的理論收益那我就可以用CAPM模型，CAPM模型不是假設(shè)只存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而是只考慮系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其他因素它不考慮而已。就算有多種因素存在也不代表不可以用CAPM模型，這兩個(gè)模型也不是互斥的，用了一個(gè)就不能用另一個(gè)。
0
0
0
0
