Phyllis
2021-03-18 23:58老師。楊老師講這里的時(shí)候說,如果給的是market price,用精確式(這里我理解)。但是如果沒給market price 給的是YTM,那么精確式和近似式是等同的 都可以用。這句話我不太理解,是否描述有些不妥?如果YTM已知 也還是只能用精確式吧?不能用近似式。 只有rf與YTM未知才而只知道CS才能用近似式 請問這樣才對吧?(目前我筆記記的是這樣的 難道我記錯(cuò)了也有可能)請老師幫我分析下這里 謝謝哈
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-03-19 13:15
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同學(xué)你好,
數(shù)據(jù)全的時(shí)候兩個(gè)都是可以用的,但還會(huì)跟付息相關(guān),付息相關(guān)的都不用精確法,因?yàn)檫@是用精確法是零息債券推導(dǎo)的,所以你記這個(gè)口訣吧:
當(dāng)數(shù)據(jù)全(rf和ytm都有)且不付息,計(jì)算違約概率利用精確法。
當(dāng)數(shù)據(jù)不全或數(shù)據(jù)全且付息,計(jì)算違約概率用近似法。
