潘同學(xué)
2021-03-19 12:5326題 的B C 選項麻煩解釋一下，謝謝
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1個回答
Yvonne助教
2021-03-19 14:31
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同學(xué)你好，B選項中的long straddle策略是買入一個看漲期權(quán)同時賣出一個有相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)。這個投資策略賭的是波動。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)大幅上漲和下跌的時候都會獲得收益，并且虧損有限，最多虧損期權(quán)費。而實際上尼克里森采取的策略是short straddle，賣出具有相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)，獲得期權(quán)費，但是如果標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅上漲或者下跌都會產(chǎn)生巨額虧損。
C選項的意思是尼克里森持有日經(jīng)指數(shù)long position，這也與實際情況相反。實際上在1994年下半年，尼克里森認(rèn)為日經(jīng)指數(shù)被嚴(yán)重低估，經(jīng)濟(jì)形勢已經(jīng)走出衰退，加上基于彌補(bǔ)先前交易的虧損，于是他又在日經(jīng)股指期貨市場上采取做多的投機(jī)策略。
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