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2021-03-19 16:02老師，我有3個問題： 1.對于Mac. duration和MD都滿足：delta p=- D*P*delta y嗎? 2.Mac.D和MD的區(qū)別主要是Mac.d是連續(xù)復利計算的，而MD是非連續(xù)復利計算的久期。 3.題中解釋提及：MD=Mac.D/（1＋y）=deltaP/P/delta y。該公式是否有誤？因為1）MD=Mac.D/（1＋y/m），2）MD和Mac.D只是不同復利形式的久期，應該各自等于其相應復利形式下的deltaP/P/delta y。
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2021-03-19 17:41
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同學你好，
1：只有MD滿足：deltaP=-MD*P*deltay。
2：不是。區(qū)別是。Mac.D衡量的是時間，而MD衡量的是敏感程度。
不同的復利條件下，會得到不同的Mac.D和MD。
MD=Mac.D/(1+y/m）
當利率是連續(xù)復利的時候，此時m趨近于無窮大，此時MD的值等于Mac.D的值。。二者只是此時在數(shù)值上是相等的。
3：不是特別嚴謹。按年復利的話是對的。。
不是
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