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2021-03-19 20:14這張PPT上面 表格中 最右列 的 Carry-Roll-Down： 2.3256 是？？寫錯了嗎 還是有什么特別的意思 老師也都沒提這個地方？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-03-22 10:21
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同學(xué)你好，
沒錯哦。
Carry-Roll-Down是時間推移所產(chǎn)生的影響。。
時間推移產(chǎn)生價格變動是：1.3256.
但隨著時間的推移，還會發(fā)生1元的coupon。這也是時間推移的影響。
所以總的來說，影響是2.3256
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追問
欸 那為什么 最后計算的變動 是用 1.3256+1.8315-0.9223哦 那為啥不用是2.3256？？啊 我沒有理解
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追答
同學(xué)你好，老師說的是價格變動的總量。所以只體現(xiàn)價格變動加總
1是時間所引起的coupon。
所以你要是算這些因素對債券的影響的話，在加上1即可 -
追問
我不知道我理解的對不對
Carry-Roll-Down 這種計算方式是只考慮時間推移造成的影響，也就是說在市場靜止的情況下過了一年2011/1/1這一天的Pt=94.3485 相對于2010/1/1初始的P0=93.0229增加了1.3256 與此同時 coupon也會隨時間的推移正常付息 所以才有了這1塊錢的coupon.
然后rate change其實已經(jīng)包括了時間價值 所以沒有1塊錢？
完蛋 好像又給自己繞里了 對不起老師 麻煩你了 -
追答
1：關(guān)于Carry-Roll-Down 的理解是正確的。
2：rate change。在其他條件不變的情況下（也就是，時間和spread等因素都不變，即單純的站在2011-1-1這個時間點，）去分析rate改變，所產(chǎn)生的影響
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