湯同學(xué)
2021-03-20 10:47請(qǐng)問老師,31題 中為什么從波動(dòng)率微笑可以推斷出左肥尾呢?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-03-22 12:00
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同學(xué)你好,從題目中我們可以知道是股票期權(quán)的波動(dòng)率微笑,其對(duì)應(yīng)的波動(dòng)率微笑是傾斜的,在ATM左側(cè)波動(dòng)率比較大,右側(cè)比較小,股票的隱含分布左邊肥尾可以理解成風(fēng)險(xiǎn)更大,σ更大。
