珳同學(xué)
2021-03-20 16:13為了對沖未來的LIBOR,借款人希望支付固定利率并獲得LIBOR,F(xiàn)RA的LIBOR的損益可抵消未來的借款成本。——請問怎么理解,沒看懂
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1個回答
Adam助教
2021-03-22 13:47
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同學(xué)你好,這里說的是FRA的機制。
一個未來想借錢的人(即未來要支付借錢利息,比如LIBOR),擔(dān)心借款利率上升,所以借簽一個FRA。鎖定借款利息RK。
在未來到期的時候,如果市場款利率高于RK。
這個人可以有兩個選擇。
第一,直接執(zhí)行FRA,以RK的利率去借錢,到時支付RK的利息。即鎖定借款成本。
第二,去市場上以市場利率借款(比如支付LIBOR),然后對FRA進行結(jié)算(因為市場利率高于RK。所以對手方會支付給此人結(jié)算金額)。
這樣算下來,這個人的實際借款利息仍是RK。
這兩種方式都鎖定了借款成本RK
