王同學(xué)
2021-03-20 16:56end repo的時候，應(yīng)該是付錢把債券買回來，此時支付443569.84，為現(xiàn)金流出，同時證券回來了，tsaa增加500000至1000000，為什么要減去42469，得出支付的利息的錢呢?tsecf不應(yīng)該是當(dāng)時流入、流出的凈值么?而回購的時候只有流出啊，不應(yīng)該為443569.84么？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Michael助教
2021-03-22 23:38
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學(xué)員你好，
付錢將債券買回來的過程產(chǎn)生-443569.84的現(xiàn)金流。如果這件事情知識買入一個債券消耗現(xiàn)金，那么的確應(yīng)該記在TSECF里面。
但是，這筆交易應(yīng)該和前面一筆交易聯(lián)系在一起看，這筆交易是repo交易的一部分，所以這個交易也蘊(yùn)含著司庫部門現(xiàn)金流生成的終結(jié)，換句話說，這個交易結(jié)束就說明TSCLGC應(yīng)該等于0了。
所以這個-443569.84在理解上分為兩個部分，一個是-424469（計入TSLGC，同時反映在TSCLGC等于0），一個是-19101（反映在TSECF上）。
希望對你有幫助。
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