萌同學(xué)
2021-03-20 18:36老師，可以解釋一下這道題嗎，為什么賣掉call之后還要買入標(biāo)的呢？
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-03-22 20:57
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└(^o^)┘同學(xué)你好，感謝您耐心的等候！~
現(xiàn)在我們手里什么都沒有，只知道市場上低價不合理，call option is priced higher。
1.對于call option應(yīng)該賣掉，所以是short call，掙一筆期權(quán)費(fèi)。
2.此時在未來我們有義務(wù)賣資產(chǎn)，因?yàn)槲覀冑u出了權(quán)利。于是我們可以合成，于是以risk-free rate借錢，然后買現(xiàn)貨資產(chǎn)持有到合約到期的時候賣出。在2的過程中，borrowing at risk-free rate+buying the underlying=long call option。
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