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2021-03-20 19:24R20第11題,為什么曲度上升就用condor呢老師,是以后看到曲度上升就想到condor嗎
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1個回答
Vincent助教
2021-03-22 20:28
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同學(xué),晚上好。
不是說看到曲度就用某個策略,或者是曲度上升就用某個策略。
這里題目說明了需要久期中性,并且為四個債券,那肯定是Condor了。
因為久期中性,Condor的策略需要四個債券的BPV都一致,所以以前l(fā)ong-term bond的PVBP=150M*19.60*0.0001,這個數(shù)值必須跟使用2年期債券是一樣的,這樣就達成了duration neutral,而2年期債券的PVBP=NP*1.97*0.0001,聯(lián)立兩個等式,150M*19.60*0.0001= NP*1.97*0.0001就可以解了NP為1492M。
