易同學(xué)
2021-03-20 19:32請(qǐng)問老師position sizing是指什么呢？position sizing為什么不能歸到alpha skill里面呢？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開開助教
2021-03-22 13:19
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同學(xué)你好，指的是對(duì)個(gè)股倉(cāng)位的控制，體現(xiàn)的是持股集中程度，影響的是組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（特定風(fēng)險(xiǎn)）。股票買多少比重是基金經(jīng)理權(quán)衡過對(duì)自己判斷的信心和對(duì)于集中持股會(huì)產(chǎn)生的特定風(fēng)險(xiǎn)之后做出的決策。如果某個(gè)基金經(jīng)理對(duì)自己看好的股票很有信心，壓倒了他對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，那么他就會(huì)大筆押注這些股票，而不是持有分散的投資組合，這時(shí)候組合的特定風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)比較大。所以倉(cāng)位控制是通過持股集中度來影響特定風(fēng)險(xiǎn)的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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