tansy
2021-03-20 19:35為什么put option做對沖，long a stock是需要long n份的put option？ delta put=change of put option/change of the stock, so long a stock,對應(yīng)的應(yīng)該short 1/n 的short option吧？
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1個(gè)回答
Kevin助教
2021-03-22 10:45
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同學(xué)你好！
1.dynamic hedge，記住如下公式：nsΔs+ncΔc=0，即對沖后組合的凈值變化為0。
nc已知求ns，ns = -ncΔc/Δs = - nc*delta。如果ns<0，表示賣出；
ns已知求nc，nc = -nsΔs/Δc = -ns/delta。如果nc<0，表示賣出。
2.put同理：nsΔs+npΔp=0，即對沖后組合的凈值變化為0。
np已知求ns，ns = -npΔp/Δs = - np*delta。如果ns<0，表示賣出；
ns已知求np，np = -nsΔs/Δp = -ns/delta。如果np<0，表示賣出。
3.回到你的問題：（1）n就是上述公式求出的np，原理如上；（2）delta_p是這么定義的，后面short option沒看懂，可以仔細(xì)對照1和2哈。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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