Phyllis
2021-03-20 22:04老師哇，我這邊有兩個問題。1. 請問如手寫的圖，計算遠(yuǎn)期的價值就是遠(yuǎn)期的敞口對吧？那如果把S(-0.5時刻)的價格用連續(xù)復(fù)利折算到0時刻點，再用0時刻點的價格減去它 噶差 這樣得到的價值請問可以嗎？一定需要計算到期末再折算到現(xiàn)在這個步驟嗎？2.還有就是 期貨一定是到期那個時間點交割物品的是嗎？(<-如果不考慮展期)。就是 這感覺和歐式看漲期權(quán)是一樣的，只要期權(quán)行權(quán) 就似乎絲毫沒有不同。請問老師是這樣嗎？3.老師 forward是不是期間也沒有現(xiàn)金流，就是期末一筆，所以forward的exposure是單調(diào)遞增的。請問老師FRA也是forward的一種，F(xiàn)RA就算有鎖定期 exposure也是單調(diào)遞增的嗎？ （問了好多 先行多謝老師啦o(^▽^)o
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1個回答
Jenny助教
2021-03-22 18:07
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同學(xué)你好，
1. 不可以，這個敞口是針對遠(yuǎn)期的，所以你要把兩個遠(yuǎn)期價格都估算出來。
2.期貨是約定一定期限，然后在約定的時間點交割。
3. 在不考慮展期或者說rolling的情況下，是的，就是期末交割，所以它是隨著信用風(fēng)險敞口隨著到期日的臨近而逐漸增加。
下次如果是其他題目，可以麻煩你盡量分開嗎？原則上答疑平臺，一個提問對應(yīng)一個問題，答疑的數(shù)目是要記錄的。如果帶來不便，也請你諒解呀。
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