Phyllis
2021-03-20 23:33老師,這個WWR會使得期權(quán)價值上升是嗎?即便WWR是個不利影響,但還是使得期權(quán)價值上升是這樣嗎?(感到好矛盾?。4送?,OTM put的delta是趨近于0的呀,也就是對手方雖然PD上升 但我的標的基于它是影響不大的呀。ITM put是-1 倒更像是有更大影響,而且WWR也是不好的影響 所以感覺-1剛剛好呀。老師,請問這里如何理解呢?
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1個回答
Jenny助教
2021-03-22 18:14
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同學你好,
1. 違約概率上漲,那么對應的公司經(jīng)營預測應該變差,也就是股價會跌,那么持有看跌期權(quán)本身就是希望股價跌,所以持有看跌期權(quán)的價值是上漲的。
2. 這里說的是相對變化。
OTM原先是不賺錢的狀態(tài),現(xiàn)在由不賺錢突然變成賺錢了,變化比較劇烈
而ITM,原先就是賺錢的狀態(tài),無非就是現(xiàn)在賺的錢跟多一些了而已,變化沒有前者那么劇烈
所以還是OTM風險更大一些
