Phyllis
2021-03-21 02:43老師 這道題是今年新考綱的題目吧？initial margin的一些性質(zhì)不太懂 有一些問題請教一下. 1.答案說99%的置信水平是不足夠的 不太懂什么意思，答案講是按95% 但是如果是99%不就更多反而更好了嗎？為何not sufficient呢？ 2. 計算基于volatility, tail risk, and dependency是為什么呢？我們計算的公式是：0.4*Gross initial margin＋0.6*NGR*Gross initial margin. 這里面沒有任何體現(xiàn)計算上需要那么復(fù)雜考慮好幾階的計算呀。3. 請問上課講的是99% 10天的horizon但沒說這是VaR的計算呀，老師這里到底是99%還是95%呢？講義是95%呀
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1個回答
Jenny助教
2021-03-22 16:43
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，80題是舊考綱的題目了，已經(jīng)刪掉了，不用做的。
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追問
咦？老師 initial margin的計算不是今年新加入的嗎
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追答
沒有計算呀，定性的話是有的，你說的是不是中央清算所和錯路風(fēng)險那里？（對于大型經(jīng)紀商而言，由于其具有良好的信用質(zhì)量，中央交易所反而會給予更多的優(yōu)先權(quán)，比如繳納較少的抵押品等等。那么，在危機來臨時，中央清算所反而會因為這些大型經(jīng)紀商的高杠桿面臨更高的風(fēng)險敞口。所以，從緩解錯路風(fēng)險的角度來說，中央清算所反而應(yīng)該向信用質(zhì)量好、更具有系統(tǒng)重要性的成員收取更高的初始保證金。）或者是initial margin對于CVA計算的影響？
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追問
好的。老師這個公式需要背誦嗎？initial margin=0.4*Gross initial margin＋0.6*NGR*Gross initial margin. 以前沒接觸過這里的只是，也不知道會怎么出題。
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追答
一般來說不會考，這一塊的考綱沒有要求計算。
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