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2021-03-21 09:58第47題，我對答案本身沒有疑問，但老師在擴展時舉例了long call和long put，然后分別計算call和put的價值，說是long方的EA,但在期權(quán)的交易中，期權(quán)費不是一開始就支付給賣方了么，long方面臨的敞口不是應(yīng)當(dāng)是隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格變動而使其可能行權(quán)產(chǎn)生的ST-K（call）或者是K-ST（put）么?和期權(quán)的價格有什么關(guān)系？
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1個回答
Jenny助教
2021-03-22 18:24
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同學(xué)你好，持有期權(quán)的話，隨著標(biāo)的資產(chǎn)的價格變動，期權(quán)的持有方的收益是在不斷變動，老師說的敞口指的也就是這部分，不是說已經(jīng)付出去的期權(quán)費。本身這類題目的信用敞口指的就是未來不確定的收益。
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追問
您可以聽一下相關(guān)視頻，老師之所以計算，說的就是敞口。
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追答
這邊跟老師確認(rèn)了一下，是這樣的。對于這個題目來說，如果是你前面提到的K-ST(put)，那么考慮的就是未來的敞口（只有行權(quán)時才有payoff），首先就需要對于股價做預(yù)測（比如隨機變動過程），這部分信息題目是沒有給出來的，所以如果題目這么出的話，只能是計算當(dāng)前敞口（也就是在行權(quán)日之前），也就是目前的期權(quán)價值。
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