王同學(xué)
2018-04-19 21:17老師,cmt swap中,用二叉樹計(jì)算出的V0并不等于0啊,這不是與swap初始時(shí)刻價(jià)值為0矛盾嗎?
所屬:FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Wendy助教
2018-04-20 10:47
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,這類似SWAP的估值呀
-
追問
是的,可我昨天聽梁老師上課時(shí)說V0時(shí)刻swap價(jià)值為零,一下沒拐過彎來,這明明不是零啊,請(qǐng)老師幫我捋一捋。。
-
追答
不好意思,下午出差,周一具體答你。請(qǐng)勿回復(fù)。
-
追答
同學(xué)你好。V0時(shí)刻swap價(jià)值為零,也就是你收到的和你支出去的現(xiàn)值是相等的,這個(gè)是在真實(shí)的概率下,即上漲是0.5,下降是0.5。而這里說的是風(fēng)險(xiǎn)中性概率,即上漲是0.6489,下降是0.3511?;谶@樣的概率得出swap price,其實(shí)算出來的收益。
-
追問
好的,謝謝!
