幸同學(xué)
2021-03-21 16:13這里對比兩者區(qū)別時，兩個的forward和future價格的大小我不太理解。
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-03-22 14:53
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同學(xué)你好，
首先明確一點，利率與價值是反向的。
利率越高，價值越低。
當(dāng)利率上升，期貨價值下降，對于期貨的多頭而言，產(chǎn)生虧損，虧損產(chǎn)生的融資費用以較高的利率進行融資（因為負相關(guān)，此時利率上升），當(dāng)利率下降，對于期貨的多頭而言，負相關(guān)，期貨價格上升，保證金余額上升，多余的保證金可以取出以當(dāng)前較低的利率進行投資。
當(dāng)利率與資產(chǎn)價格負相關(guān)時，期貨賺錢的時候賺的錢更少，虧錢的時候虧的錢更多，所以總的來說就不太喜歡期貨，沒人遠期買，所以期貨價格偏低（對應(yīng)的就是期貨利率高）
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