國同學(xué)
2021-03-21 19:29請問老師，cost of liquidation公式里的置信區(qū)間為什么用單尾？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Michael助教
2021-03-23 00:17
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學(xué)員你好，
我們學(xué)習(xí)的是風(fēng)險(xiǎn)管理，所以所有的單尾也好雙尾也好主要看的是哪里出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
cost of liquidation考察是交易流動性風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的大小和bid-ask spread有關(guān)，這個(gè)指標(biāo)越大越是風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，指標(biāo)越小則說明風(fēng)險(xiǎn)越小，或不存在（比如bid-ask spread等于0），所以我們更加在乎的是bid-ask spread比較大的情況，因此考慮的是單位。
還有，糾正一點(diǎn)，置信區(qū)間一定是雙尾，正確的說法是cost of liquidation公式里面的分位數(shù)使用的是單尾。
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