孫同學(xué)
2021-03-21 20:45老師好，想問這里為什么the holder to earn 7%是short呢？怎么判斷出來的？FRA的holder不應(yīng)該是未來的借款人嗎，所以不應(yīng)該是 然后quarterly compounding這種只要說明不是continuous compounding 都是一般復(fù)利是嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-03-22 15:34
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同學(xué)你好
FRA。
約定在未來某個(gè)時(shí)間點(diǎn)開始，進(jìn)行一段期限的借貸。
而利息差進(jìn)行settlement
long方，是名義上的借款人，合同利息的支付者（pay fixed）
作為他的對(duì)手方，是名義上的貸款人，合同利息的獲得者（收fixed）。因此從這個(gè)角度，earn7%，代表著他是收合同利息的。因此是short方
2：是的。
具體看題目要求，沒說連續(xù)復(fù)利的話，就按一般復(fù)利進(jìn)行處理
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