Lucy
2021-03-21 21:19如果換成SML,b選項(xiàng)是不是就對(duì)了
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-03-22 14:46
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同學(xué)你好，SML是CAPM的圖示，換成SML也不對(duì)，CML線上的點(diǎn)都是有效的投資組合。CAPM是一個(gè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，SML線上的點(diǎn)不一定都是有效的投資組合。
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追問
SML是market portpolio和risk free的連線，M點(diǎn)說是包含市場(chǎng)上所有的產(chǎn)品組合，那為什么B選項(xiàng)說連線包含所有產(chǎn)品組合是錯(cuò)的
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追答
不是的，SML線是CAPM的圖示，CML線是market portfolio和risk free rate的連線。B選項(xiàng)說的是所有的投資組合和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)位于CML線上，實(shí)際上CML線上只有有效的投資組合，并不是所有的，SML線上的投資組合也只是實(shí)際收益率等于按照CAPM計(jì)算的收益率，位于SML線以下的投資組合代表其實(shí)際收益率低于按照CAPM計(jì)算的收益率，高于就代表實(shí)際的收益率高于按照CAPM計(jì)算得到的收益率。
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