minyu
2018-04-19 22:22老師您好，請(qǐng)問(wèn)第25題應(yīng)該怎么理解？yield curve由向上變?yōu)橄蛳?，我能想到的是用put call parity判斷r與C和P之間的關(guān)系。但是現(xiàn)在yield curve從向上到向下，r短期和r長(zhǎng)期變化方向不一樣，所以不知道應(yīng)該怎么理解這一題。
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-04-20 10:06
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同學(xué)你好，這里是考固定收益的知識(shí)點(diǎn)，不會(huì)要求考生從衍生品的角度來(lái)答題。一個(gè)putable bond, 當(dāng)利率上升的時(shí)候，持有人更愿意行權(quán)，從而可以投資更高回報(bào)的債券，所以利率上升，putable bond的value上升，現(xiàn)在題干給出的條件是利率曲線從upward sloping變成flat, 就是說(shuō)明利率下降。從而putable bond貶值
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